Assetara vs Hyperliquid vs dYdX: quale sarà il miglior rendimento dei derivati on-chain nel 2026?

I futures perpetui rappresentano il segmento più ampio del mercato globale dei derivati sulle criptovalute: a giugno 2026 generavano un volume di scambi settimanale di oltre 1,66 trilioni di dollari, in rapida crescita man mano che il quadro normativo della CFTC sui futures perpetui si avvicina alla finalizzazione. Per la maggior parte degli investitori al dettaglio, questo mercato è strutturalmente inaccessibile: richiede una gestione attiva delle posizioni, una profonda comprensione dei meccanismi di leva finanziaria, delle dinamiche dei tassi di finanziamento e del rischio di liquidazione — competenze che richiedono anni per essere sviluppate e errori che costano capitale in pochi secondi. Hyperliquid e dYdX sono le due piattaforme on-chain di futures perpetui tecnicamente più avanzate nel 2026, ciascuna delle quali offre vantaggi concreti rispetto agli exchange centralizzati per i trader esperti. Ma entrambe richiedono di operare attivamente: prevedere la direzione del mercato, dimensionare la posizione e gestire il rischio in autonomia. Questo articolo mette a confronto entrambe le piattaforme in dettaglio con il motore di trading basato sull’intelligenza artificiale di Assetara — che cattura algoritmicamente i rendimenti dei contratti perpetui e dei derivati, senza richiedere agli utenti di eseguire una singola operazione.steybleyoutube+1bitmex

Hyperliquid è stato lanciato con un unico obiettivo: creare un exchange centralizzato, ma con tutto su blockchain. Secondo ogni parametro di rendimento, ha realizzato tale obiettivo con più successo di qualsiasi altro DEX nella storia.youtubebitmex

Cosa ha realizzato Hyperliquid:

Hyperliquid opera su una propria blockchain Layer-1 personalizzata — HyperCore — realizzata appositamente per il trading ad alta frequenza, anziché essere adattata da una catena generica. Il risultato è un’infrastruttura che nessun DEX basato su Ethereum o Cosmos è in grado di eguagliare in termini di prestazioni pure:bitmexyoutube

Dati attuali di Hyperliquid (giugno 2026):

finanziamenti, YouTube, BitMEX

Il vault HLP (Hyperliquidity Provider) di Hyperliquid è il prodotto di reddito passivo della piattaforma: gli utenti depositano USDC nel vault, che funge da market maker controparte nel libro ordini di Hyperliquid, guadagnando circa l’11% APY dalle commissioni di trading e dai tassi di finanziamento. Questo è l’aspetto di Hyperliquid che più si avvicina al modello di rendimento di Assetara — ma si tratta di market making passivo, non di una strategia algoritmica, e richiede agli utenti di accettare l’intera volatilità dei profitti e delle perdite (P&L) derivante dall’essere un market maker su un DEX, compreso il rischio di selezione avversa da parte di trader informati.youtubefundingview

Il compromesso del decentramento:

Le straordinarie prestazioni di Hyperliquid derivano da un compromesso architettonico deliberato: l’insieme dei validatori è ridotto e non documentato pubblicamente, e il meccanismo di consenso della catena è controllato da un numero limitato di nodi gestiti dal team fondatore di Hyperliquid. Ciò significa che Hyperliquid offre prestazioni elevate e garantisce agli utenti l’autocustodia — i fondi non lasciano mai il proprio wallet — ma la catena stessa non è decentralizzata come lo sono Ethereum, Cosmos o Solana. Per i trader esperti che privilegiano la qualità dell’esecuzione rispetto alla purezza della decentralizzazione, si tratta di un compromesso accettabile. Per gli allocatori istituzionali soggetti a standard di concentrazione delle controparti, ciò richiede un’attenta valutazione.dex.web3-gas+1

Stato degli audit degli smart contract: in base all’analisi più recente, Hyperliquid non presentava alcun audit degli smart contract documentato pubblicamente — un segnale di rischio significativo per gli investitori istituzionali che la piattaforma dovrà affrontare man mano che il TVL e il capitale degli utenti cresceranno.dex.web3-gas

Hyperliquid è lo strumento migliore nel settore DeFi per: trader attivi di contratti perpetui che desiderano un’esecuzione di livello CEX con controllo non custodito dei fondi; strategie di arbitraggio sui tassi di finanziamento che traggono vantaggio da una profonda liquidità e da tassi on-chain trasparenti; e market maker esperti che desiderano fornire liquidità in modo algoritmico attraverso l’HLP vault.

dYdX è stata la prima grande piattaforma di scambio di contratti perpetui on-chain — attiva dal 2019 — e la sua architettura V4 su un’app-chain dedicata di Cosmos rappresenta l’infrastruttura di derivati decentralizzata di livello istituzionale più matura disponibile nel 2026.coinbureau+1

Come funziona dYdX V4:

dYdX V4 opera sulla dYdX Chain, una catena applicativa sovrana di Cosmos dotata di un proprio set di validatori composto da oltre 60 validatori indipendenti operanti a livello globale. A differenza della L1 proprietaria di Hyperliquid, la dYdX Chain dispone di un ampio gruppo di validatori distribuiti geograficamente, il che la rende sostanzialmente più decentralizzata a livello di consenso. Il compromesso: un throughput inferiore e una latenza di conferma di 1–2 secondi rispetto all’esecuzione in meno di un secondo di Hyperliquid.steyble+2

Metriche e funzionalità attuali di dYdX V4:

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Lo sviluppo più significativo di dYdX per il 2026 è la sua espansione nel settore dei contratti perpetui su asset del mondo reale (RWA) — contratti perpetui sintetici legati ai prezzi delle azioni tradizionali, a partire da Tesla. Si tratta della stessa strategia di tokenizzazione delle azioni perseguita da Kraken e Ondo con le azioni di SpaceX, ma implementata sotto forma di futures perpetui on-chain anziché di azioni tokenizzate — consentendo così il trading direzionale con leva finanziaria sui prezzi degli asset tradizionali senza ricorrere a infrastrutture di custodia o di intermediazione.finance.yahoo+1

L'integrazione con TradingView (attiva da marzo 2026) rappresenta una svolta per dYdX in termini di accessibilità per gli investitori al dettaglio: i 60 milioni di utenti attivi di TradingView possono ora eseguire operazioni su dYdX direttamente dall'interfaccia di TradingView — la piattaforma di grafici più utilizzata nel trading al dettaglio — senza dover mai visitare il sito web di dYdX.youtube

Il modello di staking DYDX di dYdX costituisce il livello di reddito passivo della piattaforma: lo staking di DYDX consente di guadagnare una quota proporzionale delle commissioni di trading del protocollo — generando attualmente un APY di circa il 10–15% per gli staker a lungo termine, finanziato dai ricavi effettivi del protocollo derivanti dal volume di trading dei contratti perpetui.steyble

dYdX è lo strumento migliore nel settore DeFi per: il trading decentralizzato di contratti perpetui di livello istituzionale, in cui la decentralizzazione dei validatori è un requisito fondamentale; gli staker di DYDX che desiderano guadagnare una quota dei ricavi del protocollo dei contratti perpetui; e i trader che desiderano un’esposizione ai contratti perpetui su titoli azionari sintetici (Tesla e future aggiunte di RWA) senza dover ricorrere a un broker tradizionale.

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Il confronto tra Hyperliquid, dYdX e Assetara si riduce, in definitiva, a un’unica domanda: vuoi negoziare contratti perpetui oppure desideri un’esposizione algoritmica alle opportunità offerte dal mercato dei contratti perpetui senza doverli negoziare direttamente?

Hyperliquid e dYdX sono prodotti eccezionali per il loro pubblico di riferimento: trader attivi che desiderano un’esecuzione on-chain con controllo non custodito dei fondi. I migliori trader di contratti perpetui su Hyperliquid stanno generando rendimenti significativi. Il vault HLP genera un APY di circa l’11% per i depositanti passivi di USDC disposti ad accettare il rischio di market making. Chi partecipa allo staking di DYDX guadagna una quota dei ricavi derivanti dalle commissioni del protocollo.fundingview+1

Ma entrambi i modelli condividono una caratteristica che esclude la maggior parte degli investitori DeFi: richiedono infatti o competenze di trading attivo o l’accettazione del rischio di market making, che può generare un P&L negativo significativo. L’APY di circa l’11% del vault HLP comporta la volatilità tipica di un market maker perpetuo su DEX: quando si verificano forti movimenti direzionali e i trader informati assumono posizioni contrarie a quelle di HLP, i rendimenti del vault si riducono o diventano negativi. Lo staking su dYdX è più stabile, ma richiede il possesso di DYDX — un token il cui prezzo aggiunge un ulteriore livello di esposizione.coinbureau+1

Il motore di intelligenza artificiale di Assetara opera nello stesso mercato dei derivati e del trading algoritmico di Hyperliquid e dYdX, ma dal punto di vista del rendimento, non da quello del trading attivo: assetaraall_texts_semantic.xlsx

Il motore di intelligenza artificiale non richiede agli utenti di decidere la direzione di un’operazione, gestire una posizione o monitorare i tassi di finanziamento. È l’infrastruttura algoritmica a occuparsi di tutto questo. Gli utenti partecipano al rendimento generato dal motore tramite lo staking di ASRA e l’allocazione dell’AI Investment Cell, senza mai effettuare personalmente alcuna operazione.all_texts_semantic.xlsx

Le tre piattaforme non si escludono a vicenda: svolgono funzioni diverse all’interno di un’architettura DeFi completa: linkedinall_texts_semantic.xlsx

Utilizza Hyperliquid se:

Utilizza dYdX se:

Utilizza Assetara se:

Punti chiave:

Sei pronto a ottenere i rendimenti del mercato dei derivati algoritmici senza effettuare alcuna operazione? Scopri l’Assetara AI Investment Cell e consulta le statistiche in tempo reale del motore: 1.033.206 operazioni, tasso di successo del 57,49%, attivo 24 ore su 24, 7 giorni su 7, così non devi occupartene tu.